逆回购与财政部账户

PRESSURE ALERT 流动性压力预警

SOFR − IORB 利差

+1.0bp

中性

SOFR3.66%

IORB3.65%

FFR 上限3.75%

SOFR − IORB 利差 60 日走势

🔥 未来 14 天流动性热力

7日净冲击 -116B ・14日 -201B

未来 7 天预计净抽水 $116B；2026-04-22 峰值 $-85B

04-16 周四

-31B

8-Week 国债拍卖（重开）

04-17 周五

—

04-18 周六

—

04-19 周日

—

04-20 周一

—

04-21 周二

—

04-22 周三

-85B

2 年期国债拍卖

04-23 周四

—

04-24 周五

-70B

5 年期国债拍卖

04-25 周六

—

04-26 周日

—

04-27 周一

—

04-28 周二

—

04-29 周三

-15B

FOMC 会议（第 1 天）

极端抽水 ≤-200B 强 ≤-80B 温和 ≤-30B 平稳注入

⏰ 流动性事件日历

2026-04-15

个人所得税纳税截止日

TGA 抽水 $200-300B

抽水 1天前
2026-04-30

月末 / FOMC 会议

季末效应 + 利率决议

抽水 14天后
2026-05-15

财政部 Quarterly Refunding

大量国债发行

抽水 29天后
2026-05-31

Powell 任期届满

政策不确定性

中性 45天后

RRP 余额

223.0 十亿

2026-04-15

TGA 余额

748.4 十亿

2026-04-15

净流动性

5.55 万亿

总资产 − RRP − TGA

常备回购便利 (SRF)

未使用

银行间流动性充裕

来源：美国财政部 Daily Treasury Statement。绿=当日存款（税收/发行/收入），红=当日支出（福利/债务利息）。纳税日附近绿柱激增将推高 TGA、抽走系统流动性。