新闻资讯

高油价阴云笼罩！日本20年期国债收益率创近30年新高

日本20年期国债收益率升至3.498%，创1997年以来新高。推手是油价重返百元、美国CPI超预期、英债动荡三重利空共振。同时，美伊停火谈判前景黯淡，华尔街“NACHO交易”升温，市场放弃对和平的期待，做多原油、做空长端债券的新共识正在快速扩散。 · 作者：龙玥

华尔街见闻最新昨天

A股三大股指震荡回升，科创50跌超1%，芯片半导体全线调整，电力逆势爆发，恒科指跌1%

绿电概念盘中涨势扩大，算电协同方向继续领涨，闽东电力封涨停，此前大唐发电走出6连板，华电辽能走出14天9板，宁波能源、辽宁能源、晋控电力、东方新能等多股封涨停。早盘玻璃基板概念异动拉升，彩虹股份涨停，新益昌涨超10%，沃格光电、壹石通、凯盛科技、安彩高科、五方光电跟涨。 · 作者：董静

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昂跑Q1营收首破8亿瑞郎，北美降速，亚太狂飙

中国市场双位数增长。 · 作者：王小娟

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高盛前CEO：以前亏掉几十亿很难，现在AI一眨眼就能做到

高盛前CEO Blankfein表示，过去人们凭经验和直觉进行交易，想亏掉几十亿都很难；如今，AI的黑盒操作，却可以让数十亿的损失瞬间发生。他认为这种杠杆风险巨大，需要通过监管来减缓发展速度。

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分拆可灵，对快手意味着什么？

可灵AI正以200亿美元估值寻求融资，摩根大通测算若分拆落地、估值达520亿美元，快手每股价值可达73港元——较当前股价有37%上行空间。可灵分拆是快手估值重构的潜在触发器，但主业减速与资本开支高企的双重压力，决定了这条路走得并不轻松。 · 作者：龙玥

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为何今年银行H股持续高涨？

天风证券表示，2026年开年至4月，银行A股跌约7%，H股却逆势大涨13%，多家国有大行H股股价创历史新高。背后逻辑清晰：宽基ETF大规模赎回砸压A股，险资追捧H股高股息、港交所T+1结算改革提振信心，叠加分红季资金抢跑，H股强势逻辑持续强化。展望后市，H股温和上涨趋势有望延续，A股则维持区间震荡，长期AH溢价率将逐步收窄回归合理区间。 · 作者：赵颖

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中信建投夏凡捷：下半年牛市行情将继续，算力牛”和“复苏牛”是主线

不会继续拔估值，行情凸显结构性特征 · 作者：刘嘉俐

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冲突叙事或已接近尾声

浙商证券表示，美伊以冲突烈度显著降温，特朗普"自由计划"虎头蛇尾，民调支持率跌至40.4%新低，油价高企引发的生活成本危机正倒逼其在伊朗问题上让步。"不冲突、不停战"的微妙僵持或已足够——地缘主线叙事接近尾声，风偏修复成为5月主旋律，权益市场可保乐观。 · 作者：赵颖

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一只美元货币基金产品的“翻车”实录

这种“拿着货基的配置，跑出负收益”的现象，也打破了持有人对于美元现金管理类产品“固定收益”的惯性认知。 · 作者：孙建楠

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美国散户“换赌场了”：净卖出美股、杠杆ETF也不炒了，都涌去预测市场了

巴克莱表示，美股散户未退场，但已变味。家庭股票敞口创历史新高，背后却是全年净卖出6310亿美元、四季度猛增1.4万亿现金的矛盾信号。指数ETF长线配置依旧稳健，但杠杆投机工具明显降温，风险预算悄悄流向预测市场——Kalshi、Polymarket月成交额一年内从50亿飙至200亿美元。4月近800亿美元回流是真，狂热却已不再。 · 作者：赵颖

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别只盯着芯片，高盛：从数据管理到员工培训，AI Agent需要“大规模非硬件投资”

高盛认为，AI投资远不止于芯片和数据中心。当前美国企业AI劳动力成本已达年均1530亿美元，历史规律显示每1美元硬件投资撬动2美元无形资本“非硬件投资”，推算全球AI非硬件投资数年内或突破1万亿美元。当下率先押注数据、组织与人才基础设施的企业，很可能就是下一个“超级明星”。 · 作者：龙玥

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当“算力金属”遭遇四面楚歌：锡的稀缺性正在被AI时代重新定价

锡，这个过去被视为普通工业金属的品种，正在经历一场由AI驱动的价值重估。 · 作者：高猷嘉

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Ilya出庭复仇！实锤奥特曼撒谎，手握70亿说「我不想OpenAI被毁」

刚刚，Ilya出庭了！他在马斯克诉OpenAI案中宣誓作证：自己花了一年搜集奥特曼「系统性撒谎」的证据，整理成52页备忘录提交董事会。并且，他首次确认持有约70亿美元OpenAI股份。奥特曼最快周二出庭，大戏要来了。 · 作者：龙玥

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报道：鸿海已向英伟达“提前供货”全光CPO机柜，并大幅上修出货目标

据报道，鸿海集团全光CPO交换机机柜已提前向英伟达交货，供应紧张到连展示机柜都“一机不剩”。出货目标从原先2026年超过1万台，大幅上修至2026至2027年超过5万台。由于CPO毛利率达双位数，远高于传统代工业务，公司预测该业务将成为鸿海利润结构升级的核心驱动力。 · 作者：龙玥

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油价与美债收益率齐升！“NACHO交易”升温

随着美伊停火谈判陷入深度僵局，华尔街正迅速形成一个新的交易叙事——"NACHO"（霍尔木兹海峡根本不可能重开）。市场越来越倾向于将海峡封堵视为宏观环境的"常态化特征"，这一预期正在推动一套组合交易逻辑持续扩散：做多原油、做空长端美债、增持通胀保值资产。 · 作者：赵颖

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通胀高，空美债！“美联储加息”预期升温，“债券老手”预测“10年美债收益率今年破5%”

美国4月CPI升温，市场对美联储长期维持高利率甚至再度加息的预期升温。12月加息25个基点的概率已升至30.6%。交易员快速重建美债空头仓位，"债券老手"Steven Barrow更是预言10年期美债收益率今年将突破5%，理由包括供应链压力、气候冲击及劳动力供给受限等供给侧通胀因素。 · 作者：鲍奕龙

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磷化铟：光通信的“圣杯”，龙头说产能翻倍再翻倍仍不够！

磷化铟（InP）行业正处于半导体材料领域十余年来最剧变的结构性拐点。Coherent今年产能翻倍，明年再翻倍！ · 作者：安海

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芯片股终于跌了！费城半导体指数盘中一度跌6.8%，美光、英特尔、博通“领跌”纳指

美国芯片股突遭猛烈回调，费城半导体指数盘中创逾一年最大跌幅，高通单日重挫近12%，获利了结与空头押注引发剧烈回调。分析师认为，在经历了令人难以置信的上涨之后，这次抛售早就应该发生了，但痛苦可能不会持续太久，因为到处都弥漫着FOMO的情绪。 · 作者：叶桢

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彻夜谈判宣告失败，三星电子面临“5月21日开始的18天罢工”

工会代表表示，三星公司未回应任何工会诉求。工会威胁从5月21日起发动18天全面罢工，逾5万名工人或参与其中。核心分歧在于奖金分配方案——工会要求将营业利润的15%用于奖金并废除上限，三星仅提出10%方案。而罢工可能导致客户出货延迟、芯片价格进一步上涨，并让竞争对手美光、SK海力士等受益。 · 作者：龙玥

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