信用压力仪表盘
5 分量综合压力指数 0-100 · 可配置权重 · 跨资产对照
snapshot_date = 2026-04-22
· 基于 365 天历史 · version v1
压力指数基于可用历史 ~1 年计算,FRED 历史回填后将自动扩展为 10 年。
5 分量拆解
HY OAS 百分位
28
/100
权重
30%
原值 2.86
HY OAS 近期百分位
IG OAS 百分位
48
/100
权重
20%
原值 0.81
IG OAS 近期百分位
HY 30 天变化速率
0
/100
权重
20%
原值 -36.00
HY OAS 近 30 天变化(bp),已归一化为 0-100
VIX 百分位
58
/100
权重
15%
原值 17.94
VIX 近期百分位
股信用背离度
30
/100
权重
15%
原值 -29.68
|HY OAS 百分位 - VIX 百分位|
绿线 30 / 红线 70 为 zone 分界。可用历史随 FRED 回填持续扩展。
跨资产对照:信用压力 vs 其他宏观维度
| 指标 | 当前百分位 | 与 HY OAS 偏离 | 含义 |
|---|---|---|---|
| HY OAS | 27% | — | 主指标 |
| VIX | 55% | 29 pct | 股市 vs 信用 |
| MOVE 指数 | — | — | 利率 vs 信用(暂无 MOVE 数据) |
| DXY 美元指数 | 29% | 2 pct | 美元 vs 信用 |
| 10Y UST | 70% | 43 pct | 无风险 vs 信用 |
方法论 压力指数怎么算 · 权重依据 · 未来扩展 ▸
为什么这 5 个分量
- HY OAS 百分位(30%): 高收益信用利差是压力最直接的度量 — 权重最大
- IG OAS 百分位(20%): 投资级利差补充一个更"干净"的信号 — 避免 HY 的商品敏感度偏差
- HY 30 天变化速率(20%): 方向和加速度比绝对值更快反映"开始紧张"的拐点
- VIX 百分位(15%): 股市波动率作跨资产确认 — VIX 涨但信用稳 = 假警报
- 股信用背离度(15%): |HY pct - VIX pct| 衡量两市场信号一致性 — 背离大是领先/滞后信号
权重可配置
全部权重和阈值存 credit_stress_weights 表,
可通过 SQL 直接 UPDATE,下次跑 refresh_credit_stress.py 立即生效。
数据来源
- HY OAS: FRED
BAMLH0A0HYM2 - IG OAS: FRED
BAMLC0A0CM - VIX: FRED
VIXCLS
第一版限制与扩展路径
第一版百分位基于 ~1 年可用历史。
未来 FRED 历史往前回填到 10 年后,只需修改
credit_stress_scorer.HISTORY_WINDOW_DAYS
+ 新建 credit_stress_weights.version='v2',
credit_stress_index.history_window_days 字段会
自动保留"1 年窗口"和"10 年窗口"快照的版本区分。
历史回测(待实现)
压力指数达到 70 以上时后续 30 天 S&P 500 的平均表现 — 待可用历史覆盖足够样本数后,在本 section 展示回测表格。 当前 1 年窗口 + 几百天样本不足以得到稳定结论。